Die rund 180.000 Einwohner zählende Hauptstadt der gleichnamigen Provinz wurde im Jahre 1495 von Christoph Kolumbus gegründet, indem er an dieser Stelle die Festung Fortaleza La Concepción errichten liess. Schon bald entwickelte sich La Vega zum Zentrum der Rohrzuckerindustrie. Ausserdem entstand in La Vega Amerikas erste Münzpräge, in der mit aus dem in nahegelegenen Bergwerken gewonnenen Metall Geldmünzen geprägt wurden. Als die Klosterkirche Monasterio de San Francisco erbaut wurde, wurde im Jahre 1512 La Vega neben Santo Domingo die zweite Stadt mit einem Erzbistum.

1562 suchte ein Erdbeben La Vega heim, und es kam 1562 zu einer Neugründung. Die Ruinen des alten La Vega, Pueblo Viejo, liegen vier Kilometer nördlich der Stadt, an der Strasse nach Moca.

Im Februar findet in der Stadt immer das berühmte Karnevalfest von La Vega statt.

La Vega liegt in dem fruchtbaren Cibao-Tal, umgeben von herrlichen Bergen in einem wunderbaren Klima.